機械行業(yè)是一個國家的基礎(chǔ)性和支柱性產(chǎn)業(yè),在國民經(jīng)濟中占有極其重要的地位。機械行業(yè)與GDP關(guān)系非常密切,是典型的正值型正周期行業(yè)。經(jīng)濟上升階段,強勁的需求拉動機械制造業(yè)迅速擴張;即使在經(jīng)濟衰退時,行業(yè)也保持正的增長率。特別是進入2001年以來,在新一輪消費結(jié)構(gòu)升級帶動下,重化工業(yè)快速發(fā)展,使作為中游行業(yè)的機械制造業(yè)表現(xiàn)出加速發(fā)展的態(tài)勢。從生命周期來看,機械行業(yè)已經(jīng)進入成熟期。
一、機械行業(yè)當(dāng)前運行情況
2007年以來,機械工業(yè)各行業(yè)努力擴大內(nèi)需,積極開拓國內(nèi)外市場,機械工業(yè)固定資產(chǎn)投資、消費、出口快速增長??傮w看,機械工業(yè)開局良好。
(一)行業(yè)利潤穩(wěn)步提高
上半年機械行業(yè)發(fā)展一路飄紅。據(jù)萬得資訊(Wind資訊)統(tǒng)計,136家可比機械行業(yè)上市公司上半年共實現(xiàn)收入1438.67億元,同比增長33.02%;實現(xiàn)主營利潤251.14億元,同比增長30.72%;凈利潤109.01億元,同比增長57.64%。機械類上市公司平均毛利率為17.19%,高于行業(yè)平均水平2.24個百分點。過去三年,機械行業(yè)上市公司平均凈利率總體相對穩(wěn)定,2007年上半年有較明顯上漲,凈利率水平達到7.42%,較2005年底與2006年底分別上漲2.88個百分點與1.76個百分點。
(二)產(chǎn)銷銜接良好
2007年1-8月份,國內(nèi)機械工業(yè)生產(chǎn)呈快速穩(wěn)定增長態(tài)勢,生產(chǎn)、銷售增速繼續(xù)保持在32%以上,新產(chǎn)品開發(fā)持續(xù)加快,產(chǎn)品銷售率創(chuàng)年內(nèi)較高水平,產(chǎn)銷銜接良好。
1-8月,全行業(yè)共完成工業(yè)總產(chǎn)值45467.83億元,比去年同期增長32.21%;全行業(yè)完成銷售產(chǎn)值44167.26億元,同比增長32.24%。從今年各月總產(chǎn)值和銷售產(chǎn)值增速看,生產(chǎn)銷售持續(xù)8個月穩(wěn)步快速增長,雖然7月和8月增速比6月略有回落,但增速仍保持在32%以上。
8月機械行業(yè)增加值同比增長23.2%,增速比上月減緩0.4個百分點。汽車產(chǎn)量增長21.7%,其中轎車產(chǎn)量增長17.1%。數(shù)控機床和發(fā)電設(shè)備產(chǎn)量分別增長33.8%和33.2%,固體廢棄物處理設(shè)備產(chǎn)量增長80%。汽車產(chǎn)量593萬輛,增長24%;其中,轎車319萬輛,增長25.3%。發(fā)電設(shè)備產(chǎn)量8156萬千瓦,增長16.2%,其中水輪發(fā)電機增長68.1%。
8月,機械產(chǎn)品產(chǎn)銷率為97.14%,比上月提高0.14個百分點,但低于國內(nèi)工業(yè)產(chǎn)品銷售率0.69個百分點??v觀今年各月產(chǎn)品銷售情況,1-8月產(chǎn)品銷售率創(chuàng)年內(nèi)較高水平。分行業(yè)看,產(chǎn)銷率高于全行業(yè)水平的行業(yè)分別是:農(nóng)業(yè)機械行業(yè)、內(nèi)燃機行業(yè)、工程機械行業(yè)、文化辦公設(shè)備行業(yè)、機械基礎(chǔ)件行業(yè)和汽車行業(yè)。
(三)各分行業(yè)進出口均呈增勢
1-7月,機械工業(yè)進出口總值平穩(wěn)增長,出口增幅明顯快于進口,貿(mào)易順差接近百億。1-7月,機械工業(yè)實現(xiàn)進出口總額1971.79億美元,同比增長29.79%,高出國內(nèi)外貿(mào)進出口增(24.4%)5.39個百分點。其中出口1043.5億美元,同比增長40.95%,高出國內(nèi)外貿(mào)出口增長(28.6%)12.35個百分點;進口928.29億美元,同比增長19.18%,低于國內(nèi)外貿(mào)進口增長(19.5%)0.32個百分點。累計實現(xiàn)貿(mào)易順差115.21億美元。
1-7月,機械工業(yè)各分行業(yè)進出口同比均為增長。從出口看,增幅較大是食品包裝機械行業(yè)66.19%,下面依次是工程機械行業(yè)61.18%,重型礦山機械行業(yè)56.79%,農(nóng)機行業(yè)49.64%,汽車行業(yè)48.28%,石化通用機械行業(yè)48.01%,其他行業(yè)44.56%。從進口看,文化辦公設(shè)備行業(yè)同比增幅比較高,為95.72%,其次是汽車行業(yè)28.96%,食品包裝機械行業(yè)26.27%,內(nèi)燃機行業(yè)23.05%,工程機械行業(yè)21.59%,機械基礎(chǔ)件行業(yè)21.36%。累計實現(xiàn)貿(mào)易順差的有七個行業(yè)。
2007年以來,機械行業(yè)物耗、能耗降低,產(chǎn)品單位費用得到有效控制,新產(chǎn)品研發(fā)進一步加快??梢?,行業(yè)自身競爭力不斷提升是我國機械行業(yè)快速發(fā)展的內(nèi)部因素。但帶動機械行業(yè)進入高景氣區(qū)的主要因素還是強勁的需求和政府的調(diào)控政策。
二、重化工業(yè)階段下機械行業(yè)需求旺盛
中國經(jīng)濟已經(jīng)經(jīng)歷了二十多年的快速增長,預(yù)計這個勢頭還可以保持相當(dāng)長一段時間??焖僭鲩L并不是各個產(chǎn)業(yè)均衡增長的產(chǎn)物,而是主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)帶動的結(jié)果。不同時期主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)不同,主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)換推動經(jīng)濟持續(xù)快速增長。80年代的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)是輕工、紡織等;90年代的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)是基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施、新一代家電產(chǎn)品、房地產(chǎn)等。這種局面到2002年發(fā)生改變,一批新的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)浮出水面。住宅、汽車、電子通訊和城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等作為先導(dǎo)行業(yè),拉動了一批中間投資品性質(zhì)的產(chǎn)業(yè)(主要是鋼鐵、有色金屬、建材、機械、化工等)發(fā)展,進而又拉動了電力、煤炭、石油等能源行業(yè)和港口、鐵路、公路等運輸行業(yè)的增長。機械制造業(yè)作為中游產(chǎn)業(yè),在整個產(chǎn)業(yè)鏈中處于重要地位。只要經(jīng)濟發(fā)展的大趨勢不變,機械制造業(yè)的景氣就不會走低。2007以來機械行業(yè)的高景氣和當(dāng)前高位趨熱的宏觀經(jīng)濟有著緊密聯(lián)系。
三、“振興裝備制造業(yè)”政策提供了良好機遇
中共政府關(guān)于國民經(jīng)濟和社會發(fā)展“十五”計劃建議中提出:要“大力振興裝備制造業(yè)”。振興我國裝備制造業(yè)是我國國民經(jīng)濟發(fā)展,實現(xiàn)工業(yè)化和現(xiàn)代化帶有戰(zhàn)略性、全局性的長遠任務(wù)。
“利好”的消息遠不止于此。近期,胡錦濤總書記在黨的十七大上的報告上再次提出大力發(fā)展裝備制造業(yè),這是一個更加積極的信號。
“強化政策支持”是機械行業(yè)步入高景氣周期的重要原因。強化政策支持使得我們的民族產(chǎn)業(yè)有了市場,可以逐漸擺脫受洋品牌壓制的現(xiàn)狀;稅收優(yōu)惠使得企業(yè)有了充沛的現(xiàn)金流去投入研發(fā),進而生產(chǎn)出可以替代進口的產(chǎn)品。這樣,整個裝備制造業(yè)就會像一部機器一樣高速運轉(zhuǎn)起來,進而進入高景氣區(qū)。
四、形勢分析及展望
2007年前三個季度,國民經(jīng)濟繼續(xù)快速增長,GDP增速達11.5%,宏觀調(diào)控取得明顯成效。但經(jīng)濟偏熱趨勢仍在持續(xù),存在的一些突出問題有使經(jīng)濟轉(zhuǎn)向過熱的可能,亟需引起高度重視。預(yù)計第四季度經(jīng)濟快速增長的勢頭不會改變。就機械行業(yè)而言,存在著多種影響因素,值得關(guān)注。
(一)第四季度利好形勢繼續(xù)
總體來看,利好因素還是主要的。促進機械行業(yè)發(fā)展的因素將長期持續(xù),則機械行業(yè)的持續(xù)增長格局不會改變。
從內(nèi)需方面來看,存在諸多利好因素。《國務(wù)院關(guān)于加快振興裝備制造業(yè)的若干意見》中禁止和限制進口高污染、高消耗和已經(jīng)被淘汰的技術(shù)和設(shè)備,限制進口國內(nèi)已經(jīng)具備開發(fā)能力的關(guān)鍵技術(shù),取消整機和成套設(shè)備免稅政策,關(guān)鍵部件實行稅收優(yōu)惠和免稅等政策,對我國的重礦機械、工程機械、機床工具、石油設(shè)備來說是一個好消息;鐵路(包括高速鐵路)建設(shè)加速,2007-2010年年均投資額3000億元以上,“十一五”期間新農(nóng)村公路建設(shè)將投資4000億元以上,這對工程機械、鐵路裝備行業(yè)將起到極大地拉動作用;關(guān)閉小煤礦和發(fā)展大煤炭集團,形成5-7個億噸級煤炭大集團等,將為礦山機械、采煤機械的發(fā)展提供廣闊市場。
此外,在海外市場中,非洲、南美、南亞和東歐國家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)熱潮剛剛啟動,且市場空間巨大,這將成為今后國內(nèi)企業(yè)在海外開拓的重點市場。
(二)風(fēng)險值得警惕
當(dāng)前,宏觀經(jīng)濟及政策環(huán)境總體上對機械行業(yè)發(fā)展有利,但是,機械行業(yè)發(fā)展中存在的一些暗礁也不能不引起我們的注意。
一方面,宏觀調(diào)控的深化可能放緩行業(yè)增長。當(dāng)前我國經(jīng)濟增長較快,固定資產(chǎn)投資增長幅度較大。機械行業(yè)與固定資產(chǎn)投資的關(guān)聯(lián)度較大。宏觀調(diào)控可能會降低固定資產(chǎn)投資增長,對機械行業(yè)上市公司的業(yè)績增長帶來一定壓力。另外,原材料價格上漲也給企業(yè)帶來一定的經(jīng)營壓力。機械行業(yè)所需的鋼材、有色金屬、化工產(chǎn)品等原材料以及電、油、煤、氣等動力產(chǎn)品價格上漲,將提升公司的生產(chǎn)成本,給行業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營帶來了一定的壓力。